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Ejemplos tema 2🔗

Ejemplo 1🔗

Supongamos una inversión a un año de importe 1.000 euros que reporta un 15% anual exento de impuestos. Para financiar esta inversión utilizamos 650 euros de los fondos propios de la compañía y los 350 restantes de un préstamo al 6% anual.

Sabiendo que los beneficios que obtiene la empresa vienen determinados únicamnte por la rentabilidad de la inversión, determina ROA y ROE y haz reflexiones acerca de sus valores.

\(ROA=\dfrac{BAIT}{A} = \dfrac{15\% \cdot 150}{1.000}=15\%\)

\(ROE=\dfrac{BN}{Fondos\; propios}=\dfrac{BAIT-rD}{Fondos\; propios}=\dfrac{150-21}{650}=19,84\%\)

ROE se puede calcular a partir de ROA: \(ROE=ROA+\dfrac{D}{S}(ROA-r)=0,15+\dfrac{350}{650}(0,15-0,06)=19,84\%\)

Reflexiones:

  • La comparación de ROA y ROE se realiza para determinar la forma más conveniente de determinar la estructura financiera más adecuada para el crecimiento de la empresa.
  • La diferencia entre ROA y ROE viene determinada por el efecto apalancamiento.
Last update: March 21, 2021